為什麼股票低價時投資人不敢進場?

低買高賣大家都懂，但為什麼真正做到的人卻很少? 其實有部份原因是我們的大腦在作祟，因為真正股價便宜的時候，外界給予我們的訊息大部份是負面的(不會有新聞告訴投資人現在進場加碼，除非記者他不想幹了)，加上人性本為趨吉避兇，因此大多數投資人認定跟著大家逃難準沒錯，但永遠都是事後才發現錯過一波漲勢，等鼓起勇氣進場時又被回檔給套住，形成永無止盡的套牢迴路。

拜網路科技之賜，我以VWO新興市場ETF今年6/24最低點為基準前後所搜尋的新聞整理幾則如下:

ＱＥ喊撤 股民先放暑假吧
2013-06-22．經濟日報．A3版

金融市場震盪 還看不到句點
2013-06-25．經濟日報．A6版

雙利空夾擊 ＱＥ喊退場、中國經濟數據不如預期…新興股票基金 大失血
2013-06-25．經濟日報．B3版

假如6月危機入市加碼VWO，到9/20為止最高績效為14.47%，當時敢低檔加碼的投資人應該可以感受到相對的風險溢酬。

如果依新聞方式操作退場或場邊觀望，很有可能眼睜睜看著自己錯過一波上漲行情。

因此投資絕對不可人云亦勻，唯有建立正確的投資觀念、認識自己的投資屬性、選擇適合的投資工具，才有辦法在暗潮凶湧的金融巨浪中提高自己的存活率與勝率。

鑫豐證券推出行動下單APP

其實國內券商的行動下單已經相當普遍，為何要特別提到鑫豐證券，因為在台灣的折扣券商中，鑫豐算是蠻晚才提供「免費」行動下單，之前提供的行動下單平台僅限iOS，且年費為2400元。

這次鑫豐提供的免費行動下單平台橫跨Android與iOS兩大系統，可以提供給使用不同行動平台的投資人免費又即時的線上交易。

鑫豐e財神下載連結：

Google Play (Android)

iTune (iOS)

有了免費行動下單平台，我們就不必盯在電腦前面或是用電話查詢報價，可以利用智慧型手機隨時隨地掌握最新即時報價及下單(包括零股交易)，在無聲中決勝於千里之外。

如何準備TD Ameritrade開戶所需之「具英文姓名與英文地址之金融機構文件」

申請過TD Ameritrade開戶的朋友應該都知道，申請文件除了最基本的開戶申請書(Application)、W-8BEN表與有效日期內的護照影本以外，還需要準備一份具有申請開戶者英文姓名與英文地址的金融機構文件。

TD Ameritrade之所以要求這份文件，主要是確認申請開戶者的地址正確，方能收到TD Ameritrade後續寄送的相關資料。

雖然立意良善，但是對台灣的投資人(已有其它美國券商的投資人除外)來說，真的是困難重重，原因就在於台灣的銀行所開出的證明並沒有地址欄位，因此要請銀行加註英文地址這麼簡單的要求簡直就是難如登天，銀行之所以不願意加註英文地址的主要原因：「怕事」。

針對這一點，曾經去電TD Ameritrade詢問，他們表示只要帳單上面有姓名與地址，先請翻譯社翻譯後再經律師公證即可採用，但算一下翻譯跟公證費用，似乎成本過高，沒有經濟效益，因此整理出以下幾個解決方案(以下方案是多人成功案例彙編)。

1.已有其他美國券商的投資人，請直接提供券商的月結單

   (Statement)即可。

2.若有朋友在國內銀行工作，可以請他們協助提供有英文姓名

   與英文地址的英文存款證明。

3.若是在中信銀有VIP的朋友可以要求銀行出具有英文姓名與

   英文地址的英文存款證明。

4.若是有花旗銀行帳戶，亦可以請他們協助提供含英文姓名與

   英文地址的英文對帳單。

5.若是國內銀行的櫃員願意協助的話，方法有兩種：A.櫃員於

   英文存款證明上空白處以打字機或印表機列印英文姓名與英

   文地址後蓋上銀行官防。B.先列印英文姓名與英文地址，剪

   下貼於英文存款證明上，影印後蓋上銀行官防。

若上述方法仍有困難，那麼就剩下最後一個方法，就是跟台銀申請英文存款證明，但是台銀跟其他銀行一樣也沒有地址欄位，不過在「存款餘額證明申請書」中有一個備註欄，裡面填入英文地址，櫃員就會依內容鍵入後列印出來。聽起來很簡單，但過程也是有難度，因為不是每個台銀櫃員都願意提供這樣的文件，有時也會刁難，因此還是要多試幾間成功機率才會大，建議先詢問該分行是否能提供證明再開戶比較節省時間。申請一份英文存款證明只需要50元，比起上述先翻譯再公證的方法，CP值高多了。

(Chris 提供)

(James 提供)

至於提供英文存款證明的銀行是否與未來匯款的銀行不一樣會有問題? 答案是不會，因為提供英文存款證明目的只是確認開戶申請者的地址是正確的。至於匯款那是另一回事，與申請英文存款證明無關，只是用別間銀行進行匯款時必需注意「一定要用自己的外幣帳戶匯出才行」 (最好檢查一下自己的外幣帳戶姓名是否與申請開戶時所填寫的姓名相同)，否則券商會以洗錢為由將匯款退回。

晨星風格箱(Morningstar Style Box) － 股票基金篇

晨星風格箱(Style Box)是由全球獨立第三方投資研究與基金評級的權威機構－美國晨星公司(Morningstar)所創立，作為投資人判斷基金屬性的重要依據，分為股票型與債券型。

首先介紹股票型風格箱：

縱列依基金持有股票規模分為大型、中型與小型，橫列依股票風格分為價值型、均衡型與成長型，其中均衡型包含價值型與成長型股票。

一般來說，長期報酬率：小型＞中型＞大型；成長型＞均衡型＞價值型。

以國內相當有名的兩檔全球股票型基金作比較，富蘭克林坦伯頓成長基金的投資風格為大型價值型，而安本環球世界股票基金的投資風格為大型均衡型。

                                                 (資料來源:台灣晨星)

                                                 (資料來源:台灣晨星)

                                                   (資料來源:台灣晨星)

從上圖可以發現，雖然都是全球股票基金，但經過長期持有的報酬率卻仍有差異。

接著我們以美國的兩檔指數型基金比較大型股與小型股的報酬表現，Schwab S&P 500指數型基金持有S&P500指數的成份股，為大型均衡股(Large Blend)的代表。Schwab Small Cap指數基金持有羅素2000指數的成份股，為小型均衡(Small Blend)股的代表。

                                                    (資料來源:美國晨星)

                                                    (資料來源:美國晨星)

從上圖可以發現，雖然都是均衡型股票基金，在長期持有的前題下，小型股所帶來的報酬高於大型股。

不過投資鐵律是：「報酬與風險是分不開的，要享受報酬就必須承擔風險」。但一般投資人常只看到報酬，卻忘記看到風險。或是在多頭行情時低估風險，等空頭來臨時才發現高估自己的能耐。

如果真不知該怎麼選擇股票基金，那麼「大型均衡型」股票基金是一個不錯的投資選擇。

<理財視聽室>記錄片－華爾街(Wall Street)

這是一部介紹華爾街的記錄片，由中央電視台與招商證券聯合製作。

內容總共分十集，每集約44分鐘。一不小心，我就用一個週末把它給看完了。

第一集 資本無眠

第二集 牆在哪

第三集 兩條道路

第四集 鍍金時代

第五集 矽谷方程

第六集 投資之道

第七集 陽光交易

第八集 明暗創新

第九集 拯救危機

第十集 資本之河

這部記錄片，首先從Wall Street的由來開始介紹，接著論述美國建國初期，開國元勳對華爾街的看法分歧所形成的政黨政治、政府與金融業之間的角力賽，再到現代衍生性金融商品的對與錯進行深入的探討。

華爾街位於曼哈頓島南端，左起三一教堂
，右至東河 (資料來源:Google Map)

在這部記錄片中，我覺得最受用的話，莫過於Charles Ellis說的：「投資人在市場上的成功，是建立在其他投資人的失敗上」。(很開心能在影片中看到Ellis)

這就讓我想起Charles Ellis寫的一本書「Winning the loser's game」。他以網球比賽為例，最後贏得比賽的選手並不是有什麼高超的技巧，而是「比對手少犯錯」。

但是有很多投資人卻「自認」在市場上贏得勝利是相當簡單的一件事。

中國拍攝這部記錄片，讓人強烈感受到中國想要超越美國的企圖心與理想願景。

反過來看台灣，當其他國家(包括中國)把眼光與投資放諸四海時，我們的官員究竟能為我們帶來什麼利益與願景？

備註：官網有提供「免費」的影片觀賞，有興趣的朋友可以到官網欣賞這部值得推薦的記錄片影集。

TD Ameritrade取消支票功能與後續電匯事宜

2013/5/7(二)收到TD Ameritrade寄來的信件，內容說明TD Ameritrade所提供的支票與支票帳戶將於2013/6/13取消功能，意思就是6/13之後將無法使用支票與退稅用的支票帳戶，就算是申請到支票，6/13以後開票也會跳票。

一般來說，會申請支票都是為了留一條可以匯款到其他券商或匯回國內的管道。由於TD Ameritrade不允許外國人申請Debit Card，加上6/13將取消支票功能，對我們外國人來說，匯款功能只剩下電匯可以用。

如何使用電匯？ 首先要先下載TD Ameritrade的匯款申請書，按此下載。

TD Ameritrade Account Number：請填入9碼帳號

Title on TD Ameritrade Account：請填入開戶時的英文名字

Name(s) of Sender(s)：請填入開戶時的英文名字，s指的是聯名帳戶持有人姓名。

Amount of Wire：請填入欲匯款金額

Date to Send Wire：請按照月/日/西元年的格式填入

Purpose of Wire：請依需求填入，越詳細越好，例如"To buy stocks"、"To buy a house"，如果只是單純填寫"Remit home"、"investment"等模糊字眼，TD Ameritrade 會要求仔細說明目的。

Corresponding U.S. Bank：不用填寫

Corresponding U.S. Bank ABA/Routing Number：不用填寫

Receiving International Bank：填入欲匯回的銀行(含分行)英文名字(例如華南銀行中山分行請填HUA NAN COMMERCIAL BANK CHUNGSHAN BRANCH)

City / Country：填入銀行英文地址的城市與國家(例如台北市就填TAIPEI CITY, TAIWAN)

Swift Code / Bank ID Number of Internation Bank：這部份可以參考外幣存摺封面，也可以到銀行官網查詢，或是撥銀行客服電話詢問「Swift Code」，以華南銀行為例，可以到這查詢到各分行的Swift Code。

Name(s) on Receiving Bank Account：請填入自己的英文姓名

Account/IBAN/CLABE Number at Receiving Bank：請填入外幣存摺帳號

Signature：英文簽名，個人帳戶簽第一行即可，聯名帳戶就要兩人各簽一行，簽名樣式需與開戶時的簽名樣式相符。

將上列資料填完並確認無誤後，可用傳真或郵寄寄給TD Ameritrade。

傳真號碼：

002-1-800-8755485

郵寄地址：

P.O. Box 2208
Omaha, NE 68103-2209
Attn: Wire Department

備註1：Form 1040NR可填入First National Bank of Omaha的Routing Numer，一樣可以領到退稅款，因此支票帳戶有或沒有並沒有太大的影響。

備註2：感覺TD Ameritrade對外國投資人越來越不親民了：高貴的手續費、不給申請的Debit Card與說取消就取消的支票。如果它再取消100+免手續費ETF優惠的話，我會毫不猶豫的跳槽別間券商。

如何透過臺灣集中保管結算所查詢集保餘額

首先，先看一則歷史新聞：

【聯合報╱記者張宏業／台北報導】 2007.07.24

證券公司高級營業員葉XX涉嫌盜賣數千張客戶股票，將一億兩千萬元股款經由母親與胞兄帳戶匯到國外，然後潛逃大陸，全案正由檢調偵辦。

檢調發現，葉XX盜賣股票的對象，除了自然人客戶以外，還包括多家法人公司，盜賣的股票包括漢磊科技等六家公司，受害公司與民眾至少超過十人。

調查局月前持多張搜索票前往葉XX位於台北市住處及他的親友家中搜索，並約談葉的母親與胞兄、吳姓被害人等多人到案，但葉去年十一月前往大陸至今未歸。調查局昨天依詐欺、偽造文書等罪嫌將全案函送台北地檢署偵辦。

據指出，吳姓被害人是葉XX的大客戶，除了公司買賣股票交由葉XX操盤外，他買的股票也是委託葉XX處理，但葉XX卻盜賣他公司與私人的股票多達六千七百萬元，讓他損失慘重。

調查發現，葉XX在八十七年到九十五年間，分別在群X證券東湖分行、鼎X證券西湖分行以及建X證券內湖分行，擔任股票買賣營業員。他藉職務之便與客戶的信任，趁委託人辦理股票買賣或交割業務時，私下持委託人的印鑑，在股票出售授權書上，蓋上委託人的印鑑，待委託人離去，旋即出脫股票。

調查指出，葉XX為防止東窗事發，事後還會偽造委託人的股票帳戶，讓委託人誤信葉確實有操作股票買賣，但事實上這些股票早已被盜賣，而且資金都存放在葉的親友與海外人頭帳戶中。

調查局發現葉XX曾多次提領現金，並旋即向公司辭職前往大陸。他的母親表示，她不知道兒子買賣股票的事。

集保公司呼籲並提醒全國投資大眾，股票存進集保後可多加利用集保語音及網際網路查詢服務，以隨時掌握本人所有的集保餘額。

投資人需先準備「開戶原留印鑑」與「身份證明文件」到往來券商填寫申請資料，以取得「網際網路帳戶資料查詢密碼通知書」。若是開戶於鑫豐、犇亞等券商無法親自辦理的投資人，可聯絡客服將申請書通訊辦理以取得密碼函。

取得密碼函後，先確認是否有破損拆封，如無誤即可登入臺灣集中保管結算所。

登入網頁後，選取右邊的「集保帳戶及境外基金資料查詢系統」。

選擇左邊的「密碼變更」，拿到密碼函的第一件事就是變更密碼。

選擇「集保帳戶密碼變更」，將密碼函封面的帳號與內頁的原始密碼填入，然後按送出。

接下來填入「身份證字號」與兩次「新密碼」，然後按送出。建議此步驟將新密碼寫於密碼函上以備不時之需。

當密碼設定成功後，畫面上會出現「密碼變更完成」的字樣，接著選擇左邊的「集保帳戶查詢」。

再次填入「帳號」與「新密碼」，然後按送出。

選擇「普通交易餘額資料」。

若要查詢各股，就在空格內填入股票代號；若要查詢「全部餘額」則空格處留白並按送出。

此時，畫面就會出現往來券商的證券餘額，投資人可藉此確認證券餘額是否正確。

備註：
1.密碼函申請為單一券商申請，投資人無法申請一個密碼函查詢第二間券商的證券餘額，需另與第二間券商申請密碼函，依此類推。
2.臺灣集中保管結算所開放查詢時間：每日上午六點到晚上十二點(例假日除外)。
3.密碼遺忘或密碼連續錯誤四次，需重新申請密碼函。