如何選擇適合自己的全球股票基金

Michelle對基金很有興趣，她聽從朋友的建議先從全球股票基金開始練習投資，經過密集上課與閱讀後，她開心的選擇一檔表現還不錯的基金做為標的開始投資。有一天，她無意間發現她選擇的基金，怎麼績效跟其他同類型基金差這麼多？究竟發生了什麼事？

要了解全球股票的配置，我們可以從編纂指數的指數公司資料中得知，因為大多數基金經理人的績效表現都會選定一個目標指數做比較。這邊我們就選定兩個全球知名的全球股票指數來做分析，分別是MSCI ACWI (All Country World Index)與FTSE Global All Cap Index。

兩個指數中，前五大國家佔比整理如下表：

	MSCI ACWI	FTSE Global All Cap Index
美國	48.18%	48.65%
英國	8.06%	8.05%
日本	7.83%	8.07%
法國	3.73%	3.25%
加拿大	3.67%	3.62%
其他國家	28.54%	28.36%

可以發現，美國佔整體比例接近一半，英國與日本比例接近，屬於第二順位。法國與加拿大比例接近，屬於第三順位。這前三大順位集團影響力佔整體指數表現7成以上。

我們利用追蹤上述兩檔指數的ETF比較一下今年以來的表現(2013/1/1~2013/12/13)，分別為iShares MSCI ACWI Index ETF與Vanguard Total World Stock Index ETF。

iShares MSCI ACWI Index ETF顧名思義就是追蹤MSCI ACWI Index，Vanguard Total World Stock Index ETF則是追蹤FTSE Global All Cap Index。

兩者ETF的表現非常地接近，今年以來的表現為15.37~15.46%。

利用台灣晨星資料庫，我們挑選出大型均衡型全球股票基金，並以長期績效(十年年化報酬率)做為我們的參考數值。

可以很明顯發現，過去年化報酬率表現很好的基金，今年為止的績效卻無法繼續維持，這也很符合基金警語「投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。」。

我嘗試以三檔全球股票基金做分析，分別為木星全球管理基金、安本環球世界股票基金、羅素全球股票基金。

這三檔基金的資產配置分別是：

	木星全球管理基金(內扣1.74%)	安本環球世界股票基金(內扣1.66%)	羅素全球股票基金(內扣1.62%)
美國	44.33%	28.36%	51.78%
英國	13.89%	19.18%	8.05%
日本	14.44%	4.66%	4.66%
歐元區	9.82%	6.73%	17.63%
歐洲(非歐元區)	6.72%	16.92%	8.50%
其他國家	10.8%	24.15%	9.38%

我們可以發現，安本環球世界股票基金的配置著重於歐洲，而木星全球管理基金與羅素全球股票基金的配置著重於美國。

接著我們把追蹤指數的被動型ETF與三種主動型基金的績效比較一下。

	年初至金回報(%，美元)	一年回報(%，美元)	三年年度化(%，美元)	五年年度化(%，美元)
ACWI	17.81	18.80	8.59	14.75
VT	17.87	19.80	9.04	14.96
木星	19.96	20.99	11.70	15.25
安本環球	7.65	7.67	10.45	15.03
羅素	17.77	19.18	9.64	14.94

從5年前到現在，木星全球管理基金與羅素全球股票基金表現比較接近於ACWI與VT，雖然安本環球世界股票基金過去表現亮眼，但似乎這一年表現頗悶。

因此最好的全球股票基金應該是選擇追蹤指數的ETF或指數基金，雖然主動型基金有機會表現贏指數，但相對的也有機會輸指數。

如果選擇主動型全球股票基金，需要注意幾件事情：

1.內扣費用越低越好。

2.最好可以免繳信託保管費。

3.除了比較績效，更要注意基金的資產配置是否與當時自己設定的目標差距過大。

備註：

1.由於每天基金資料皆會變動，因此本文數據以2013/12/13各基金資料為主。

2.本文旨在分析基金，並無任何建議，投資人仍應慎選投資標的。