2013年5月13日 星期一

<理財視聽室>記錄片-華爾街(Wall Street)



這是一部介紹華爾街的記錄片,由中央電視台與招商證券聯合製作。

內容總共分十集,每集約44分鐘。一不小心,我就用一個週末把它給看完了。

第一集 資本無眠
第二集 牆在哪
第三集 兩條道路
第四集 鍍金時代
第五集 矽谷方程
第六集 投資之道
第七集 陽光交易
第八集 明暗創新
第九集 拯救危機
第十集 資本之河

這部記錄片,首先從Wall Street的由來開始介紹,接著論述美國建國初期,開國元勳對華爾街的看法分歧所形成的政黨政治、政府與金融業之間的角力賽,再到現代衍生性金融商品的對與錯進行深入的探討。


華爾街位於曼哈頓島南端,左起三一教堂
,右至東河 (資料來源:Google Map)

在這部記錄片中,我覺得最受用的話,莫過於Charles Ellis說的:「投資人在市場上的成功,是建立在其他投資人的失敗上」。(很開心能在影片中看到Ellis)

這就讓我想起Charles Ellis寫的一本書「Winning the loser's game」。他以網球比賽為例,最後贏得比賽的選手並不是有什麼高超的技巧,而是「比對手少犯錯」。


中國拍攝這部記錄片,讓人強烈感受到中國想要超越美國的企圖心與理想願景。

反過來看台灣,當其他國家(包括中國)把眼光與投資放諸四海時,我們的官員究竟能為我們帶來什麼利益與願景?

備註:官網有提供「免費」的影片觀賞,有興趣的朋友可以到官網欣賞這部值得推薦的記錄片影集。

TD Ameritrade取消支票功能與後續電匯事宜


2013/5/7()收到TD Ameritrade寄來的信件,內容說明TD Ameritrade所提供的支票與支票帳戶將於2013/6/13取消功能,意思就是6/13之後將無法使用支票與退稅用的支票帳戶,就算是申請到支票,6/13以後開票也會跳票。



一般來說,會申請支票都是為了留一條可以匯款到其他券商或匯回國內的管道。由於TD Ameritrade不允許外國人申請Debit Card,加上6/13將取消支票功能,對我們外國人來說,匯款功能只剩下電匯可以用。

如何使用電匯? 首先要先下載TD Ameritrade的匯款申請書,按下載。


TD Ameritrade Account Number請填入9帳號

Title on TD Ameritrade Account請填入開戶時的英文名字

Name(s) of Sender(s)請填入開戶時的英文名字,s指的是聯名帳戶持有人姓名。

Amount of Wire請填入欲匯款金額

Date to Send Wire請按照月//西元年的格式填入

Purpose of Wire請依需求填入,越詳細越好,例如"To buy stocks"、"To buy a house",如果只是單純填寫"Remit home"、"investment"等模糊字眼,TD Ameritrade 會要求仔細說明目的。

Corresponding U.S. Bank不用填寫

Corresponding U.S. Bank ABA/Routing Number不用填寫

Receiving International Bank填入欲匯回的銀行(含分行)英文名字(例如華南銀行中山分行請填HUA NAN COMMERCIAL BANK CHUNGSHAN BRANCH)

City / Country填入銀行英文地址的城市與國家(例如台北市就填TAIPEI CITY, TAIWAN)

Swift Code / Bank ID Number of Internation Bank這部份可以參考外幣存摺封面,也可以到銀行官網查詢,或是撥銀行客服電話詢問「Swift Code」,以華南銀行為例,可以到查詢到各分行的Swift Code

Name(s) on Receiving Bank Account請填入自己的英文姓名

Account/IBAN/CLABE Number at Receiving Bank請填入外幣存摺帳號

Signature:英文簽名,個人帳戶簽第一行即可,聯名帳戶就要兩人各簽一行,簽名樣式需與開戶時的簽名樣式相符。

將上列資料填完並確認無誤後,可用傳真或郵寄寄給TD Ameritrade。

傳真號碼:
002-1-800-8755485

郵寄地址:
P.O. Box 2208
Omaha, NE 68103-2209

Attn: Wire Department

備註1Form 1040NR可填入First National Bank of OmahaRouting Numer,一樣可以領到退稅款,因此支票帳戶有或沒有並沒有太大的影響。

備註2:感覺TD Ameritrade對外國投資人越來越不親民了:高貴的手續費、不給申請的Debit Card與說取消就取消的支票。如果它再取消100+免手續費ETF優惠的話,我會毫不猶豫的跳槽別間券商。

2013年5月2日 星期四

如何透過臺灣集中保管結算所查詢集保餘額

首先,先看一則歷史新聞:

【聯合報╱記者張宏業/台北報導】 2007.07.24

證券公司高級營業員葉XX涉嫌盜賣數千張客戶股票,將一億兩千萬元股款經由母親與胞兄帳戶匯到國外,然後潛逃大陸,全案正由檢調偵辦。

檢調發現,葉XX盜賣股票的對象,除了自然人客戶以外,還包括多家法人公司,盜賣的股票包括漢磊科技等六家公司,受害公司與民眾至少超過十人。

調查局月前持多張搜索票前往葉XX位於台北市住處及他的親友家中搜索,並約談葉的母親與胞兄、吳姓被害人等多人到案,但葉去年十一月前往大陸至今未歸。調查局昨天依詐欺、偽造文書等罪嫌將全案函送台北地檢署偵辦。

據指出,吳姓被害人是葉XX的大客戶,除了公司買賣股票交由葉XX操盤外,他買的股票也是委託葉XX處理,但葉XX卻盜賣他公司與私人的股票多達六千七百萬元,讓他損失慘重。

調查發現,葉XX在八十七年到九十五年間,分別在群X證券東湖分行、鼎X證券西湖分行以及建X證券內湖分行,擔任股票買賣營業員。他藉職務之便與客戶的信任,趁委託人辦理股票買賣或交割業務時,私下持委託人的印鑑,在股票出售授權書上,蓋上委託人的印鑑,待委託人離去,旋即出脫股票。

調查指出,葉XX為防止東窗事發,事後還會偽造委託人的股票帳戶,讓委託人誤信葉確實有操作股票買賣,但事實上這些股票早已被盜賣,而且資金都存放在葉的親友與海外人頭帳戶中。

調查局發現葉XX曾多次提領現金,並旋即向公司辭職前往大陸。他的母親表示,她不知道兒子買賣股票的事。

集保公司呼籲並提醒全國投資大眾,股票存進集保後可多加利用集保語音及網際網路查詢服務,以隨時掌握本人所有的集保餘額。

投資人需先準備「開戶原留印鑑」與「身份證明文件」到往來券商填寫申請資料,以取得「網際網路帳戶資料查詢密碼通知書」。若是開戶於鑫豐、犇亞等券商無法親自辦理的投資人,可聯絡客服將申請書通訊辦理以取得密碼函。

取得密碼函後,先確認是否有破損拆封,如無誤即可登入臺灣集中保管結算所

登入網頁後,選取右邊的「集保帳戶及境外基金資料查詢系統」。


選擇左邊的「密碼變更」,拿到密碼函的第一件事就是變更密碼。


選擇「集保帳戶密碼變更」,將密碼函封面的帳號與內頁的原始密碼填入,然後按送出。



接下來填入「身份證字號」與兩次「新密碼」,然後按送出。建議此步驟將新密碼寫於密碼函上以備不時之需。


當密碼設定成功後,畫面上會出現「密碼變更完成」的字樣,接著選擇左邊的「集保帳戶查詢」。


再次填入「帳號」與「新密碼」,然後按送出。


選擇「普通交易餘額資料」。


若要查詢各股,就在空格內填入股票代號;若要查詢「全部餘額」則空格處留白並按送出。


此時,畫面就會出現往來券商的證券餘額,投資人可藉此確認證券餘額是否正確。


備註:
1.密碼函申請為單一券商申請,投資人無法申請一個密碼函查詢第二間券商的證券餘額,需另與第二間券商申請密碼函,依此類推。
2.臺灣集中保管結算所開放查詢時間:每日上午六點到晚上十二點(例假日除外)。
3.密碼遺忘或密碼連續錯誤四次,需重新申請密碼函。

2013年4月3日 星期三

定期定額在Index fund與ETF的應用

定期定額在一般的基金(包括指數基金)中是很簡單的投資方式,原因在於不管基金表現如何,基金公司都會替投資人執行申購動作,除非投資人暫停扣款或贖回。也因為這個簡單又方便的機制,讓投資人可以在金融動盪的時候,避開個人情緒,以自動化方式不斷地執行申購,因此可以在低點購買較多的單位數,而在高點則會購買較少的單位數,長期而言,持有成本將落於均值,而配息再投資的方式則是會讓投資金額產生複利結果。若投資指數基金,除了可以享受與指數接近的報酬率、分散投資降低非系統風險、避開主動型基金經理人誤判(或投機)的情況,且內扣費用較低,因此指數基金適合做為一般投資人的投資工具。

由於基金採用單位數計算,且允許有小數位,因此以3000元投資可以完全轉換成基金單位數。例如:4/2申購3000(不包含手續費)的寶來台灣加權股價指數基金,當天淨值為15.104。則購得的單位數為3000÷15.104=198.623

                                                       資料來源:元大寶來投信

因此投資指數基金的投資人可以不用天天看盤,一年只需要確認一件事,那就是銀行的投資金額是否滿足下一個年度的申購額度。

至於ETF的部份就比較不一樣,相對於基金很單純一天只會有一個淨值,ETF由於交易方式的關係,因此除了有一個「淨值」以外,還有在交易時間內會有不斷變動的「市值」。因此在ETF的定期定額投資,我比較傾向以ETF的零股作為投資標的,一方面可以小額投資分散市值波動,一方面又可以利用ETF分散投資的概念降低股市的非系統性風險。

雖然說起來與基金很類似,但由於ETF類似股票,因此交易單位都是以「整數」計算,不像基金是有「小數點」的存在。例如:4/2申購3000(不包含手續費)的元大寶來台灣卓越50基金(0050),當天零股成交價為55.10。則購得的「股數」為3000÷55.10=54(),另找24元;若要買足60股則需花費55.10*60=3306(手續費另計),由此可以了解購買ETF不像基金可以定額即可申購。

                                                       資料來源:元大寶來投信

這還不是最麻煩的地方,最麻煩的是ETF不像Index fund一樣有自動申購的機制。就算是最嚴峻的情況下,指數基金投資人可以選擇不用看盤或不看報紙以減少心理波動的衝擊,只需要確認還有資金可以扣款即可,因為基金的自動申購機制可以協助投資人在淨值低點時購買較多的單位數,除了增加單位數以外,整體基金成本也會降低。

但是ETF沒有自動申購的機制。換句話說,投資人自己就是自動申購機制。投資人是否可以克服心理的波動,平淡看待市場漲跌便是關鍵所在。如果自認為是「趨吉避兇」的投資人,那麼ETF真的不適合投資,因為「趨吉避兇」與「定期定額」的本意相違背。

很多人會把Index fundETF看成相同的「定期定額」投資工具,但若深入了解,會發現它們之間的差異頗大。

「定期定額」的概念是正確的,套入「指數基金」也沒問題。但是,要代入「ETF」之前,投資人得先問問自己真的有正確的投資觀念與看淡市場起伏的毅力嗎?如果沒有,建議買指數基金就好。沒有正確的投資觀念與看淡市場起伏的毅力投資ETF,不但得不到應有的報酬,更有可能因人性的弱點導致做錯決定,反而嘗到ETF反撲的苦果。

2013年3月29日 星期五

台灣折扣券商-犇亞證券(PRIMASIA SECURITIES)


針對小額資金定期定額投資台灣50零股除了鑫豐證券、大昌證券提供的手續費優惠以外,還有第三個選擇,那就是犇亞證券(犇,ㄅㄣ,音同「奔」)

犇亞證券提供的折扣為「電子下單」之整股、零股及權證交易,手續費一律1.68折,且最低手續費為「3」元。


犇亞證券跟鑫豐證券一樣是圈選制交易,即帳戶需有足夠資金才能進行交易。但犇亞證券比鑫豐證券更為優勢的是手續費折讓採「日退制」,而鑫豐證券則是「次月10日折讓退回」。


有關犇亞證券提供的折扣說明請見這邊


以下是彙整大昌證券、犇亞證券與鑫豐證券的折扣比較表:



投資金額
3000
5000
7000
7020
10000
14036
14736
15000
30000
50000
手續費
(理論值)
4.28
7.13
9.98
10
14.25
20
21
21.38
42.75
71.25
大昌折扣
(成本比)
5
(0.17%)
5
(0.1%)
5
(0.07%)
5
(0.07%)
5
(0.05%)
5
(0.04%)
5.25
(0.04%)
5.34
(0.04%)
10.68
(0.04%)
17.81
(0.04%)
犇亞折扣
(成本比)
3
(0.1%)
3
(0.06%)
3
(0.04%)
3
(0.04%)
3
(0.03%)
3.36
(0.02%)
3.53
(0.02%)
3.6
(0.02%)
7.2
(0.02%)
12
(0.02%)
鑫豐折扣
(成本比)
9
(0.3%)
9
(0.18%)
10
(0.14%)
1.7
(0.02%)
2.4
(0.02%)
3.4
(0.02%)
3.57
(0.02%)
3.63
(0.02%)
7.27
(0.02%)
12.11
(0.02%)

從上表可以發現在投資金額7020~12500元區間時,鑫豐證券的手續費優於犇亞證券,但低於7020元及高於12500元時則是犇亞證券的手續費優於鑫豐證券。

犇亞證券()7020元≦鑫豐證券()12500犇亞證券()

在軟實力方面,匯整三間券商的資訊如下:

比較項目
券商代號
交易方式
公司家數
業務種類
開戶方式
優惠折扣
官網下單
電話下單
手機下單
手機下單資料傳輸費
支援系統
大昌證券
(6460)
信用交易
7
經紀
臨櫃
2.5
iOS
Android
犇亞證券
(6012)
圈選制
1
經紀、自營、承銷
通訊、臨櫃
1.68
iOS
Android
鑫豐證券
(8850)
圈選制
1
經紀
通訊、臨櫃
1.7
2400/

(2013/7)
iOS
Android

由於現在幾乎人手一支上網吃到飽的智慧型手機,因此手機下單成為最簡單的交易平台。不需要花時間用電話聽語音下單(電話費),也不用找一台能上網的電腦看盤下單,用手機即看即下單,多方便。這部份大昌證券與犇亞證券提供了完整「免費」手機下單服務,鑫豐證券要加油了。
PS:2013/7 鑫豐提供免費行動下單服務。

此外,大昌證券提供信用交易,即帳戶內不必先準備足夠資金即可交易,較為彈性。但鑫豐證券與犇亞證券帳戶內則需準備足夠資金始得交易。

犇亞證券同樣也提供通訊開戶服務,只需聯繫客服人員即可請他們寄出開戶資料(包括證券與銀行戶資料)

<免責聲明>

1.本文所採用PRIMASIA等文字圖案,其所有權為該券商所有。
2.本文僅針對投資台灣50ETF零股現貨進行比較,不包括融資、融券、期權等服務。
3.本文僅針對券商提供之服務內容進行比較、分享,無鼓勵開戶之目的,投資人於開戶投資前需詳加確認最新資訊並注意相關風險。

2013年3月28日 星期四

台灣折扣券商-大昌證券(DAH CHANG SECURITIES)


繼上次分享折扣券商-鑫豐證券之後,針對小額資金定期定額投資台灣50零股還有一個不錯的選擇,那就是大昌證券。

大昌證券提供的折扣為行動下單2.5折,最低手續費為5元。網路上有文章說5元優惠已經結束,不過經詢問大昌證券所得的回應,5元其實就是一般最低手續費20*0.25(2.5)=5元。所以根本沒有所謂5元優惠已經結束這回事。

以下是彙整鑫豐證券與大昌證券的折扣比較表:

投資金額
3000
5000
7000
7020
10000
14036
14736
15000
30000
50000
手續費
(理論值)
4.28
7.13
9.98
10
14.25
20
21
21.38
42.75
71.25
大昌折扣
(成本比)
5
(0.17%)
5
(0.1%)
5
(0.07%)
5
(0.07%)
5
(0.05%)
5
(0.04%)
5.25
(0.04%)
5.34
(0.04%)
10.68
(0.04%)
17.81
(0.04%)
鑫豐折扣
(成本比)
9
(0.3%)
9
(0.18%)
10
(0.14%)
1.7
(0.02%)
2.4
(0.02%)
3.4
(0.02%)
3.57
(0.02%)
3.63
(0.02%)
7.27
(0.02%)
12.11
(0.02%)

從上表可以發現,當投資金額在7000元以內,大昌證券2.5折、5元手續費的確讓1.7折的鑫豐證券遜色不少。不過當投資金額超過魔術數字「7020」元之後豬羊變色,鑫豐證券折扣一路勝過大昌證券。

除了比較兩家券商的手續費折扣,同時也來比較兩間券商其他的「軟實力」:

比較項目
證券商代號
公司家數
業務種類
開戶方式
優惠折扣
官網下單
電話下單
手機下單
手機下單資料傳輸費
支援系統
大昌證券
6460
7
經紀
臨櫃
2.5
iOS
Android
鑫豐證券
8850
1
經紀
通訊、臨櫃
1.7
2400/
iOS

大致來說,大昌證券提供的軟體服務優於鑫豐證券,包括橫跨iOSAndroid的「免費」手機下單及多家分公司提供投資人開戶,但開戶需臨櫃辦理,且營業據點為桃園以北。而鑫豐證券以通訊開戶方式克服只有一間營業據點的劣勢,而1.7折手續費的優勢在投資金額於7020元以上更顯突出,但軟體服務的部份需要再加強。

另外大昌證券與鑫豐證券最不一樣的地方就是


大昌證券為信用交割帳戶=>交易前帳戶不需有錢即可先行交易,在交割日前(T+2)把所需款項匯入即可。


鑫豐證券為圈選制帳戶=>交易前需先將足夠投資款先行匯入始得交易。

目前大昌證券提供新開戶優惠,詳情請見活動頁面

<免責聲明>
1.本文所採用大昌證券等文字圖案,其所有權為該券商所有。
2.本文僅針對投資台灣50ETF零股現貨進行比較,不包括融資、融券、期權等服務。
3.本文僅針對券商提供之服務內容進行比較、分享,無鼓勵開戶之目的,投資人於開戶投資前需詳加確認最新資訊並注意相關風險。